تورم منطقه یورو بیشتر از پیش‌بینی‌ها افزایش یافت!
تورم در منطقه یورو بیشتر از پیش‌بینی‌ها افزایش یافت، اما یورو تحت فشار نگرانی‌ها از تعرفه‌های تجاری تضعیف شد
تورم در منطقه یورو در ژانویه بیشتر از پیش‌بینی‌ها افزایش یافت و به ۲.۵ درصد رسید، اما یورو تضعیف شد زیرا نگرانی‌ها از تعرفه‌های تجاری ایالات متحده بر پیش‌بینی‌های مربوط به واکنش تهاجمی بانک مرکزی اروپا (ECB) سایه انداخت. بازارهای سهام اروپا کاهش یافتند، با این که سهام صنعت خودرو بیشترین ضربه را خوردند، در حالی که بازده اوراق قرضه کاهش یافت زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال امنیت بودند.
تورم سالانه در منطقه یورو در ژانویه به ۲.۵ درصد رسید که از ۲.۴ درصد در دسامبر گذشته بیشتر بود و این افزایش بیشتر از پیش‌بینی اقتصاددانان بود که پیش‌بینی کرده بودند تورم ثابت بماند. این بالاترین نرخ تورم از ژوئیه ۲۰۲۴ بود.
تورم اصلی که قیمت‌های پرنوسان انرژی و غذا را در نظر نمی‌گیرد، بدون تغییر در سطح ۲.۷ درصد باقی ماند که برخلاف پیش‌بینی‌ها برای کاهش اندکی به ۲.۶ درصد بود.
در میان اجزای اصلی تورم، خدمات بالاترین نرخ سالانه را با ۳.۹ درصد به ثبت رساند، اگرچه کمی کمتر از ۴.۰ درصدی بود که در دسامبر ثبت شد. هزینه غذا، الکل و تنباکو ۲.۳ درصد افزایش یافت که کمتر از ۲.۶ درصد ماه گذشته بود.
با این حال، قیمت‌های انرژی به شدت به ۱.۸ درصد رسید که بازگشتی قوی از ۰.۱ درصد در دسامبر داشت، در حالی که تورم کالاهای صنعتی غیرانرژی ثابت ماند و ۰.۵ درصد بود.
در میان کشورهای عضو منطقه یورو، کرواسی بالاترین نرخ تورم سالانه را با ۵.۰ درصد ثبت کرد، پس از آن بلژیک با ۴.۴ درصد و اسلواکی با ۴.۱ درصد قرار دارند. ایرلند، فنلاند و ایتالیا پایین‌ترین نرخ‌های تورم را با ۱.۵ درصد، ۱.۶ درصد و ۱.۷ درصد به ترتیب داشتند.
از نظر ماهانه، اسلواکی و لیتوانی بیشترین افزایش قیمت را تجربه کردند که هرکدام ۱.۶ درصد افزایش داشتند.
واکنش بازار: یورو تحت فشار در سایه تنش‌های تجاری
با وجود داده‌های تورم قوی‌تر از حد انتظار، یورو نتوانست به رشد خود ادامه دهد و تحت فشار باقی ماند به دلیل نگرانی‌های فزاینده در مورد سیاست تجاری ایالات متحده. این ارز به طور موقت از سطح ۱.۰۲۳۰ در برابر دلار آمریکا حمایت یافت، اما هنوز هم ۱.۲ درصد نسبت به روز قبل کاهش داشت. اوایل ژانویه، این ارز به ۱.۰۱۷۵ سقوط کرده بود که پایین‌ترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۲ بود.
دلار آمریکا به طور کلی تقویت شد و ۰.۷ درصد در برابر پوند بریتانیا افزایش یافت. دلار کانادا بیش از ۱ درصد تضعیف شد، در حالی که پزوی مکزیک ۲.۱ درصد سقوط کرد زیرا معامله‌گران به تنش‌های تجاری واکنش نشان دادند.
نوسانات بازار ارز پس از آن رخ داد که رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، تهدیدهای خود را برای اعمال تعرفه‌های جدید بر اتحادیه اروپا تکرار کرد. دولت قبلاً تعرفه‌های ۲۵ درصدی را برای کالاهای کانادایی و مکزیکی و ۱۰ درصدی را برای واردات چینی اعمال کرده بود و ترامپ هشدار داد که اروپا ممکن است هدف بعدی باشد.
اگرچه وی زمان دقیقی را مشخص نکرد، اما اعلام کرد که تعرفه‌های جدید “خیلی زود” اعمال خواهند شد.
تحلیلگران اظهار کردند که بازارها هنوز به طور کامل ریسک تشدید تنش‌های تجاری را در نظر نگرفته‌اند. الکساندرو کوآدارو از BBVA اشاره کرد که تعرفه‌ها احتمالاً در ماه‌های آینده همچنان موضوع غالب بازار خواهند بود.
وی نوشت: “تعرفه‌ها همچنان بازارها را تحت تأثیر قرار خواهند داد و برخی معامله‌گران هنوز معتقدند که ممکن است آن‌ها برگردند. تأثیر کامل ممکن است هنوز در بازارهای ارزی لحاظ نشده باشد.”
فرانچسکو پسوله از ING هشدار داد که احتمال جنگ تجاری جهانی، با گسترش تعرفه‌ها به اتحادیه اروپا، یک ریسک نزولی روشن برای یورو است.
او افزود که “پتانسیل یک گزارش تجاری بزرگ از ایالات متحده در آوریل ممکن است سرمایه‌گذاران را در ذهنیت فروش به ازای خرید یورو/دلار نگه دارد.”
استراتژیست بازار در Intesa Sanpaolo، سطح ۱.۰۱۸۰ را به عنوان یک سطح حمایت فنی کلیدی برای یورو معرفی کرد و هشدار داد که اگر این سطح شکسته شود، ارز می‌تواند به سمت ۱.۰۱۲۰ سقوط کند.
سهام اروپا کاهش می‌یابد، بخش خودروسازی بیشترین ضربه را می‌خورد
بازارهای سهام اروپا به شدت کاهش یافتند زیرا نگرانی‌های تجاری بر داده‌های تورم سایه انداخت. شاخص یورو استوکس ۵۰ با ۱.۹ درصد کاهش روبه‌رو شد، در حالی که شاخص DAX آلمان با ۲ درصد سقوط کرد.
بخش خودرو بیشترین ضرر را متحمل شد، زیرا نگرانی‌ها از تعرفه‌های ایالات متحده بر خودروهای اروپایی سرمایه‌گذاران را نگران کرد. سهام فولکس‌واگن بیش از ۶ درصد کاهش یافت، سهام مرسدس بنز ۴.۹ درصد افت کرد و سهام BMW ۴.۵ درصد کاهش یافت. در معاملات میلان، سهام استلانتیس بیش از ۷ درصد افت کرد، در حالی که سهام تولیدکننده تایر پیرلی ۵.۵ درصد کاهش یافت.
عدم قطعیت در مورد سیاست تجاری و تأثیر اقتصادی احتمالی آن باعث شد سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه در اوراق قرضه دولتی باشند، که موجب کاهش بازده‌ها در سراسر اروپا شد. بازده اوراق قرضه آلمان به میزان ۸ واحد پایه کاهش یافت و به ۲.۴۰ درصد رسید، در حالی که بازده اوراق قرضه فرانسه به میزان ۶ واحد پایه کاهش یافت و به ۳.۱۵ درصد رسید.
